铁行业利润继续攀高，行业单季度盈利预计将刷新2017年q4单季度高点。板块经充分调整，钢铁行业动态pe处于近2年低位。目前钢铁板块pe(ttm)为9.02倍，钢铁在周期行业中具备估值优势。今年一直萦绕的宏观和钢铁基本面分化二季度开始继续发酵。钢铁短期需求依然强劲，但资金偏紧等问题反复冲击市场情绪。

    变量之一：供应环保常态化

    今年最大的特征在于环保落地趋严。在经历2017年中频炉去产能“一刀切”之后，2018年表现出更多常态化限产。2018年的环保执行呈现2个明显特征：一是供应端环保范围明显扩大。2017年环保集“26+2”城市，而今年的范围增加了汾渭平原11城市和长三角地区。二是环保限产时间常态化。2017年高炉环保限产时间集中取暖季期间，但2018年以来高炉环保限产从未间断。截止6月底，第一轮环保“回头看”已经暂告一段路，后面关注8月初和11月初两个关键时间节点。

    变量之二：焦化行业去产能

    同样的环保趋严背景下，焦化行业今年潜在的环保去产能动能强于钢铁。下半年焦化环保新政或冲击钢厂利润。

    结论：短期需求韧性十足，但长期预期谨慎，给予钢铁板块增持评级。钢材供需紧平衡，钢厂二、三季度将维持高盈利。

    关注标的：华菱钢铁、三钢闽光、方大特钢、南钢股份、新兴铸管

    风险提示：环保政策变化、需求超预期下滑

    道指涨近180点纳指涨逾1%

    大型科技股集体攀升创纪录回购成美股上涨主要动力

    周四，美股三大股指全线收涨，道指涨近180点，纳指涨逾1%。盘面上，科技股涨幅居前，以苹果、亚马逊为首的一众美国高科技公司集体收涨。消息面上，美联储公布的会议纪要维持了宽松措辞，对美股市场影响较小，投资者将目光转向北京时间周五晚间将要公布的非农就业数据。

    风险偏好回升周四欧股上扬

    路透社财经评论员王子昕：

    欧股周四开盘全线上扬。虽然欧美就关税议题剑拔弩张，但投资者担忧情绪有所化解。风险偏好有所回升。午盘时德国dax指数涨幅超过1.5%，法国股指也有1%以上的拉升。分析师认为，欧股上涨背后的原因是欧洲6月服务业pmi指数好于预期，这也说明了近期低迷的经济数据触底反弹。周四，有消息指出欧美就汽车关税达成重要共识，汽车板块全线大涨。国际布伦特油价盘中继续走高，向着每桶80美元的高位迈进。眼下的油价水平，已令页岩油产商坐收渔利。而opec和美国的公司正致力于强化联系来谋求油市均衡。

    国际油价小幅回落

    美元指数高位承压

    金价连续三日收涨

    人民币指数：

    2018年07月05日，人民币指数点位为116.796，较上个交易日下跌0.3622点，跌幅0.31%。今年以来人民币指数下跌0.48%。

    快眼看书小说阅读_www.bookcu.com

『加入书签，方便阅读』